Forex Cpo

Forex CTA CPO Documento Informativo Recentemente regolamenti ora richiedono l'introduzione di mediatori e consulenti Forex trading delle materie prime (CTA), gestori di fondi Forex di copertura (noto anche come operatori commodity pool quotCPOquot) la cui attività comporta dettaglio fuori borsa dei cambi (Forex) i contratti sono tenuti a essere membri NFA e registrarsi con la CFTC. Queste nuove categorie di persone registrate, come previsto dal NFA, sono chiamati quotForex CPOsquot e quotForex CTAs. quot Come il CPO e documenti informativi CTA, è probabile che sia Forex CPO e Forex CTA sarà tenuto a consegnare un documento informativo ai potenziali investitori. Il Forex CPO o Forex CTA avranno bisogno di effettuare la consegna nello stesso momento o prima della consegna delle piscine Forex che offre documenti o l'accordo di consulenza Forex programmi. Il Forex CPO o CTA avranno bisogno di ricevere il riconoscimento firmato dall'investitore che hanno ricevuto il documento informativo. Le basi del Disclosure Forex coperchio documenti pagina. Il Documento Informativo Forex sarà probabilmente bisogno di avere un disclaimer CFTC mandato in cui si afferma in sostanza che la CFTC non ha esaminato il documento informativo per i meriti del programma di trading. Front Cover di responsabilità. All'interno della copertina del documento informativo Forex ci sarà bisogno di essere alcuni paragrafi che servono come un disclaimer generale della dichiarazione di divulgazione del rischio. Questo disclaimer sarà basata su un modello uniforme per tutti i documenti informativi Forex. Sommario . sarà necessaria una tabella di base dei contenuti. Di base Informazioni di base. La parte iniziale del documento dovrà includere le informazioni di base come nome del Forex CPO o CTA, indirizzi, numeri di telefono, ecc Lo sfondo di business di ciascun committente (ciascuno un quotForex Associated Personquot o quotForex APquot), così come gli ufficiali e amministratori della società dovranno essere forniti. L'informazione ciascuna delle persone avranno bisogno di fornire comprende: la data di adesione NFA, data di registrazione CFTC, e date di occupazione per ultimi cinque anni. Forex Dealer membro. Per Forex CTA, se il programma richiede un investitore di mantenere un account con un Forex Dealer Member (quotFDMquot), quindi il nome del FDM devono essere comunicate. Per Forex CPO, il documento deve indicare chi sarà il FDM fondi. Forex Introducing Broker. Per Forex CTA, se il programma richiede un investitore di avere un account introdotto da un Forex Broker Introducing (quotForex IBquot), quindi il nome del Forex IB devono essere divulgate. Principali fattori di rischio forex. Per entrambi Forex CPO e Forex CTA il documento deve includere una discussione dei principali rischi coinvolti nel programma di Forex. Tali rischi sono tenuti a includere: paese o il rischio sovrano, il rischio di credito, rischio di cambio, rischio tasso di interesse, il rischio di liquidità, il rischio di mercato, rischio operativo, rischio di regolamento e rischio Herstaat. Inoltre, per Forex CPO, ci sono altri rischi inerenti la struttura del veicolo di investimento che dovrà essere divulgato. Programma Forex Trading. Tutti gli aspetti del programma di scambio proposto devono essere resi noti e discussi. Un programma di Forex trading di solito includono informazioni sull'oggetto investimenti e le strategie di investimento, nonché una discussione delle procedure di gestione del rischio il manager Forex utilizzerà. Questa zona del programma può anche discutere la filosofia di gestori di investimenti Forex. Tasse forex. Tutti gli aspetti della struttura delle commissioni del fondo hedge Forex o Forex account gestito separatamente devono essere discussi. Ciò comprende sia le spese di gestione e commissioni di performance (se applicabile), nonché le modalità di calcolo delle tasse. Le regole richiedono la specificità qui quindi questo sarà un settore in cui sono necessarie informazioni più precise. Conflitto di interessi. Questo sarà informazioni molto importanti e il manager Forex vorrà discutere a fondo questa sezione con il suo avvocato o la conformità professionale. Tutti i conflitti reali o potenziali di interesse devono essere resi noti. Tutti gli accordi sulle commissioni e commerciali devono essere comunicati. Ad esempio, se il gestore forex avrà alcun tipo di accordo di condivisione pip con il Forex Dealer membro, questo dovrà essere divulgato. Contenzioso. Se una delle persone o entità coinvolte nel programma di scambio sono stati oggetto di quotmaterial amministrativa, civile o criminalquot azioni negli ultimi cinque anni, tutte le informazioni riguardanti le azioni devono essere divulgate. La divulgazione è necessaria per il Forex CTA, Forex CPO, Forex IB, Forex Dealer membro o FCM, ed eventuali principi del Forex CPO o CTA. Spesso il FCM (per quanto riguarda i CPO e documenti informativi CTA) deve indicare un lungo elenco di azioni. Forex trading per conto proprio. Il documento informativo deve indicare se il gestore Forex Andor alcun dipendente sarà scambiato per i propri account. Se il gestore Forex Andor alcun dipendente sarà scambiato per i propri account, allora il documento deve indicare se il gestore o dipendenti consentire agli investitori di rivedere i record di negoziazione del manager o dipendenti. Performance Reporting Panoramica In sostanza l'aspetto reporting delle prestazioni dei documenti informativi richiede al gestore di fornire una sintesi molto dettagliate delle prestazioni del programma offerto (sia account gestito o fondo), i responsabili di altri programmi di trading, e, potenzialmente, le prestazioni dei dipendenti chiave. Qualsiasi altra prestazione che è materiale sarà anche bisogno di essere segnalati. Queste rivelazioni prestazioni di solito prendere un paio di pagine del documento informativo e si troveranno ad affrontare il più grande controllo da parte dei revisori NFA. Se la è stata senza storia prestazioni prima del programma offerto o dal gestore, poi ci sono declinazioni di responsabilità specifiche che dovranno essere forniti. Una delle questioni in sospeso che assumiamo verrà data risposta nelle prossime settimane e mesi è in che misura un manager forex dovrà fornire reporting delle prestazioni da altri programmi che non si riferiscono al forex (ad esempio, titoli o futures gestiti). Dato che le caratteristiche di altri strumenti di investimento spesso differiscono notevolmente da fuori borsa operazioni in valuta estera, non sono sicuro che sarebbe stato utile per richiedere tali informazioni da includere nel documento di forex disclosure. Informazioni aggiuntive richieste per Forex CPOS Perché ci sono differenze strutturali tra un hedge fund forex e un forex gestito separatamente conto, ci sono elementi di informazione aggiuntivi per un fondo forex siepe. Alcuni degli elementi che il Forex CPO è costretta a fornire è informazioni sui fondi forex fund punto di pareggio (il ritorno necessario per rompere anche dato le commissioni di gestione fondi e le altre spese e commissioni, tra cui l'ammortamento dei costi legali, qualora applicabile) , la proprietà del fondo forex siepe, e quando il fondo fornirà report agli investitori nel fondo. Materiale informativo Il manager forex avrà bisogno di rivelare tutte le informazioni che è materiale per un investimento nel programma. Tutte queste informazioni devono essere divulgate nel documento anche se non è richiesto dalle regole CFTC. Informazioni supplementari Il gestore del forex può includere informazioni aggiuntive (cioè informazioni non richieste dalle norme CFTC, il CEA, o da altre leggi federali o statali) nel documento informativo. Tuttavia, il gestore di Forex dovrebbero notare che tali informazioni supplementari sono soggette agli stessi requisiti come le altre informazioni contenute nel documento informativo e non può essere fuorviante o incoerenti. In generale tutte le informazioni supplementari deve essere presentata dopo la divulgazione principale richiesta dal CFTC questo può essere realizzato attraverso un documento di informazioni aggiuntive separato chiamato il quotStatement di informazioni aggiuntive, quot o alla fine del forex disclosure document. Forex CTA e CPO normativi Esenzioni FXStreet Expert collaboratore FXStreet Segui following Se you8217re un consulente trading delle materie prime (CTA) o commodity pool operator (CPO) you8217ve probabilmente sentito che alcuni consiglieri sono o possono essere esenti dalla registrazione presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Mentre la legge Borsa Merci (CEA) richiede in genere le imprese CTA e CPO di registrare, ci sono alcune eccezioni importanti dalle sue disposizioni di registrazione. Questo articolo si concentrerà su queste esenzioni e alcune delle idee sbagliate che li circondano all'interno del settore futures su materie prime e forex. Prima di continuare si prega di notare che le descrizioni di esenzione previste di seguito non sono all-inclusive, non costituiscono consulenza legale e sono destinati esclusivamente per scopi educativi o informativi. Inoltre, solo le esenzioni più comunemente usati sono stati citati in questo articolo. Altre esenzioni non elencati qui siano disponibili in base alle circostanze uniche. Se la vostra azienda intende fare affidamento su alcuna delle deroghe indicate di seguito, si consiglia di contattare un settore competente consulente professionale o legale per discutere l'applicabilità di queste esenzioni nelle vostre circostanze uniche. CTA Deroghe I seguenti esenzioni sono auto di esecuzione, il che significa che essi assolvono personsentities dalla registrazione CFTC tutti insieme. In particolare, le persone che soddisfano i seguenti requisiti sono esenti dagli obblighi di registrazione del CEA e non è necessario applicare per il sollievo esenzione. Meno di 15 Persone 8211 una persona che, nei dodici mesi precedenti, non ha fornito consigli commercio di materie prime a più di 15 persone e che non tenersi fuori generalmente al pubblico come un CTA. 8220Holding se stessi out8221 brevemente significa che una persona non è la pubblicità per ottenere i clienti o attivamente cercando di ottenere nuovi account. Vedere CEA 167 4 (m) (1). Consulenti per gli investimenti 8211 Una persona che è: (1) registrato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) come consulente per gli investimenti (2) la cui attività non consiste principalmente in qualità di un CTA e (3) che non agisce come un CTA a qualsiasi fondo comune di investimento, di sindacato, o simile forma di impresa che è impegnata principalmente nel commercio di qualsiasi merce per la consegna futura o soggetto alle regole di un mercato contratto o derivati ​​registrati facilità di esecuzione delle transazioni. Vedere CEA 167 4 (m) (3). Unicamente in relazione 8211 Ai sensi del regolamento CFTC 4.14, l'esenzione si applica se il consiglio commercio di materie prime sono fornite esclusivamente esclusivamente accessoria all'attività principale attività company8217s o person8217s consigli commercio di materie prime è rilasciato unicamente in relazione con il suo lavoro o di affari con una ditta altrimenti registrato o esenti dalla registrazione. L'esenzione seguente non è auto direttamente applicabili e pertanto richiede un avviso di esenzione deve essere depositata presso la CFTC attraverso il National Futures Association (NFA). Aziende che sostengono tale esenzione devono comunque registrarsi presso il CFTC e diventare membri della NFA. Le persone ammissibili qualificate 8211 CFTC Reg. 4.7 mette a disposizione l'esenzione da alcuni requisiti 4 Parte CEA quando gli investimenti sono effettuati solo da persone aventi diritto qualificati (QEPs). Forse il più importante di questi requisiti è la necessità di fornire ai partecipanti di programma con un documento informativo. In breve, QEPs includono alcuni professionisti degli investimenti, dipendenti consapevoli e acquirenti qualificati o partecipanti (i più ricchi), non-Stati Uniti le persone, e di altri high net worth individuals o entità. CPO Esenzioni 4.13 Esenzioni 8211 CFTC Reg. 4.13 mette a disposizione alcune deroghe che consentono CPO di rinunciare al processo formale di registrazione CFTC. Queste esenzioni, tuttavia, non sono self-executing. Piuttosto, avviso di sollievo in queste esenzioni deve essere depositato presso la CFTC attraverso la NFA, se si vuole essere invocata. Strettamente Held Piscine 8211 CFTC Reg. 4.13 (a) (1) mette a disposizione una deroga per gli operatori di piscine in cui viene ricevuto alcun compenso per il funzionamento della piscina. Gli operatori di cui al presente esenzione possono operare solo una piscina per volta, non possono farlo, e l'operatore non deve altrimenti essere richiesto di registrarsi per qualsiasi altro motivo. Piccole piscine 8211 CFTC Reg. 4.13 (a) (2) mette a disposizione una deroga per gli operatori di piscine in cui nessuna delle piscine gestite da tale persona ha più di 15 partecipanti non esclusi in qualsiasi momento. contributi in conto capitale lordi totali in tutte le piscine gestite o destinati a essere utilizzati non possono in totale superare i 400.000. De Minimus Rule 8211 CFTC Reg. 4.13 (a) (3) mette a disposizione una deroga per le piscine private placement esenti ai sensi del Securities Act del 1933 dove la piscina scambia quantità minime di futuri forex Andor. L'operatore deve anche ragionevolmente credere che i suoi partecipanti piscina soddisfano determinati requisiti net worth. Tutti PQ 8211 regolamento CFTC 4.13 (a), (4) mette a disposizione una deroga per le piscine private placement esenti ai sensi del Securities Act del 1933 in cui tutti i singoli partecipanti al pool sono persone qualificate (QPS), secondo la definizione della legge Investment Company. Qui, gli operatori devono essere diligenti per determinare l'idoneità di tutti i partecipanti della piscina. Nota: In data 11 febbraio 2011, la CFTC ha pubblicato per il commento di una proposta per eliminare la 8220De Minimus Rule8221 e l'esenzione 8220All QP8221. Tutti i commenti rispetto a questa proposta devono essere ricevute dalla CFTC per iscritto entro e non oltre 60 giorni dopo la pubblicazione nel registro federale. I seguenti esenzioni da determinati requisiti CEA sono, inoltre, non self-executing e richiedono un avviso di esenzione deve essere depositata presso la CFTC attraverso la NFA. Inoltre, le imprese che sostengono le deroghe devono ancora registrare con la CFTC e diventare membri della NFA. Le persone ammissibili qualificate 8211 CFTC Reg. 4.7 mette a disposizione l'esenzione da alcuni requisiti 4 Parte CEA quando gli investimenti sono effettuati solo da persone aventi diritto qualificati (QEPs). Forse il più importante di questi requisiti è la necessità di fornire ai partecipanti di programma con un documento informativo. In breve, QEPs includono alcuni professionisti degli investimenti, dipendenti consapevoli e acquirenti qualificati o partecipanti (i più ricchi), non-Stati Uniti le persone, e di altri high net worth individuals o entità. Pool soddisfa determinati criteri Trading 8211 CFTC Reg. 4.12 (b), prevede una deroga certa parte CEA 4 requisiti per gli operatori di alcune piscine delle materie prime. Tra le altre cose, le piscine questi CPO operano non possono commettere più di 10 del valore di mercato dei loro attivi per stabilire posizioni di trading delle materie prime di interesse e devono scambiare interessi delle materie prime in maniera esclusivamente connessi alla loro attività di negoziazione di titoli. Offshore Commodity Pools 8211 CFTC Advisory No. 18.96 prevede anche una deroga certa parte CEA 4 requisiti per talune CPO registrati dalla divulgazione, di segnalazione e di alcuni obblighi di registrazione in relazione all'operazione di piscine delle materie prime offshore. Ora cercare una guida Come si può vedere dalle descrizioni di cui sopra, per determinare se la vostra destinazione CTA o CPO possono beneficiare di un'esenzione dalla registrazione CFTC o l'esenzione da certa parte 4 requisiti possono essere complesse. Al fine di valutare correttamente le opzioni, sarebbe prudente di contattare un professionista di regolamentazione come chiavi in ​​mano Trading Partners (8220TTP8221) il più presto possibile. TTP ha il senso degli affari, così come importanti relazioni con i professionisti legali, come Henderson amp Lyman di Chicago, per fornire gli strumenti necessari per ottenere il vostro fondo o di consulenza commerciale di compravendita installato e funzionante. Informazioni su queste pagine contiene dichiarazioni previsionali che implicano rischi e incertezze. I mercati e gli strumenti profilate in questa pagina sono solo a scopo informativo e non deve in alcun modo venire attraverso come una raccomandazione ad acquistare o vendere in questi titoli. Si dovrebbe fare la propria ricerca approfondita prima di prendere decisioni di investimento. FXStreet non fa in alcun modo garantire che questa informazione è esente da errori, errori o errori significativi. Inoltre non garantisce che queste informazioni sono di natura puntuale. Investire nel Forex comporta una grande quantità di rischi, compresa la perdita di tutto o di una parte del vostro investimento, così come stress emotivo. Tutti i rischi, perdite e costi associati con l'investimento, inclusa la perdita totale del capitale, sono la vostra responsibilitymodity Pool Operator (CPO) Un CPO è un individuo o organizzazione che and160solicits operates160a commodity pool fondi for160that merce pool.160A commodity pool impresa is160an in cui i fondi hanno contribuito da un certo numero di persone sono combinati con lo scopo di contratti futures trading, opzioni su futures, retail160off-scambio forex swap contracts160or, 160or di investire in un altro pool delle materie prime. In generale, è richiesta la registrazione a meno che il CPO si qualifica per una delle esenzioni dalla registrazione indicate nel Regolamento CFTC 4.5 o 4.13. Esempi di enti o individui che possono essere esenti sono i seguenti: Quelli diversamente regolato, come ad esempio una banca, compagnia di assicurazione, o di una società di investimento registrata (rispetto alle società di investimento registrate, questo include solo le CPO di RIC che commettono non più di una parte deminimus del loro patrimonio a commercio di materie prime che non rientrano nella definizione di bona copertura fide e mal si mercato come un pool di merce o altro investimento delle materie prime.), quelli che operano uno o più piccola piscina (s), che ha ricevuto meno di 400.000 a conferimenti di capitale e che non hanno più di 15 partecipanti in una qualsiasi piscina, o coloro che operano solo una piscina, in qualsiasi momento che non pubblicizzare o ricevere alcun tipo di compensazione. Per ulteriori informazioni sulle esenzioni disponibili, si prega di fare riferimento a questa sintesi. Clicca qui to160access Parte 4 del Regolamento CFTC, comprese le regole 4.5 e 4.13 e le altre norme particolarmente rilevanti per CPO. Si può accedere a una guida specifica per quanto riguarda l'applicazione delle regole di 4,5 (vedi anche le correzioni a Regola 4.5) 160and 4.13. Se un CPO è qualificato per l'esenzione dalla registrazione, l'operatore piscina deve presentare telematicamente un avviso di esenzione dalla registrazione CPO attraverso NFA esenzione elettronico sistema di archiviazione. Tutti i CPO registrati devono essere membri della NFA al fine di condurre a termine o swaps160business con il pubblico. Un CPO è tenuto a depositare il seguente: Un modulo online compilato 7-R (include sezioni associative NFA) Una tassa di iscrizione non rimborsabile di 200,00 annuali Questionario CPO Membership Dues of160750.00160160160160160160160160160160160160 Un CPO è tenuto a depositare le applicazioni per i suoi presidi e Associated persone Un modulo online compilato 8-R impronte Cards Proficiency Requisiti Un rimborsabile Principal tassa non applicazione delle 85.00 una tassa non rimborsabile Associated persona Application of16085.00160 Inoltre, tutti i CPO registrati impegnati nella vendita al dettaglio fuori borsa sono tenuti attività forex per: applicare a diventare una società di forex compilando modulo online 7-R hanno almeno un principio che è anche un riconosciuto Forex Associated persona inviare il pagamento del CPO Forex Firm quote associative di 2.500 (o supplemento di 1.750 se richiedente è già un NFA membro) inoltre, tutti registrati CPO impegnate in operazioni di swap sono tenuti a: applicare a diventare una società di swap compilando modulo online 7-R hanno almeno un principio che è anche uno swap approvato associato persona una tassa d'iscrizione non è richiesto se l'individuo è attualmente registrato con la CFTC a qualsiasi titolo o è elencato come principale di una corrente registrant.160 CFTC Inoltre, una sola quota di iscrizione è necessario se l'individuo è la presentazione della domanda come sia una persona collegata e Principal.160160160160160160 Clicca qui se non si dispone già di un accesso al sistema di registrazione online. Collegamenti rapidi primo piano Informazioni NFA pubblica diverse guide per aiutare i CPO soddisfare le loro requisiti normativi. Visita biblioteca pubblicazione NFA per un elenco completo. Messaggi speciali CPO sono tenuti a presentare i loro documenti informativi con NFA elettronicamente utilizzando NFA DDoc sistema. Clicca qui per maggiori information. Tag Archives: Forex CPO Guida pratica per la CTA e CPO aziende Commodity Trading Advisors (CTA) e Commodity Pool Operator (CPO) mi hanno il contatto con una maggiore regolarità e abbiamo deciso di fornire quelle aziende con informazioni più dettagliate sui loro requisiti di registrazione e di conformità. Nel corso delle prossime settimane saremo continuamente aggiornare questa pagina con più di orientamento giuridico ed economico per CTA e CPO. In particolare, forniremo informazioni sui seguenti argomenti: CTA e CPO Registrazione 8211 questo articolo vengono illustrate le how-to di registrazione presso la CFTC. Dettagli L'articolo i requisiti generali per le imprese, presidi, e le persone associate. Incluso in questa discussione sono informazioni sui requisiti degli esami CTACPO e una panoramica del processo di registrazione tramite il sistema di registrazione elettronica NFA. CTA e CPO esenzioni registrazione 8211, mentre la legge Exchange Commodities in genere richiedono CTA e le imprese CPO di registrarsi presso il CFTC, ci sono alcune eccezioni importanti disposizioni di registrazione. Commenta questo articolo per vedere se la vostra azienda potrebbe essere in grado di rivendicare una deroga alle disposizioni di registrazione. CTA e CPO conformità Panoramica 8211 CTA e CPO sono soggette a una serie di leggi, regolamenti e norme. Non solo devono CTA e CPO seguire le leggi ei regolamenti CFTC, ma come membri della NFA, questi gruppi devono seguire tutte le regole sviluppate dalla NFA. Discuteremo le migliori pratiche di conformità, grandi temi d'esame, le principali scadenze e il manuale di compliance CTACPO. Essere preparati per un esame NFA è di grande importanza. Recenti azioni NFA contro CTA e CPO Managers 8211 NFA e CFTC sono stati molto attivi ultimamente. In questo articolo discuteremo alcune delle azioni più recenti nei confronti di aziende associate NFA. Questo articolo fornirà anche consigli di buon senso su ciò che i manager possono fare il proteggersi da carenze d'esame. Importanti regole NFA per CTA e CPO Aziende 8211 ci sono una serie di regole che la NFA ha riguardanti lo svolgimento della CTA e CPO. In CTA generali e CPO deve tenersi fuori con la massima professionalità. Questo dettaglio volontà articolo questa e altre regole importanti NFA. CTA e CPO pubblicità 8211 ci sono una serie di regole importanti per quanto riguarda la pubblicità per i CTA e CPO. CPO, in particolare, deve stare attento sulla pubblicità a causa delle restrizioni ai sensi della regola 506 del regolamento D, una deroga che molti CPO utilizzano nell'offrire i loro interessi di fondi. Siti web saranno toccati in questo post e saranno discussi in modo più approfondito in un successivo distacco. CTA e CPO siti web 8211 molte aziende CTA utilizzano internet per pubblicizzare i propri servizi. aziende CPO anche a volte hanno una (minima) presenza su internet. Questo dettaglio articolo volontà considerazioni che entrambe le imprese CTA e CPO devono affrontare durante la creazione e il mantenimento di una presenza su Internet e su come affrontare le richieste basati su Internet da parte di potenziali investitori. NFA Requisiti esame per CTA e CPO 8211 individui di aziende associate NFA in genere bisogno di avere una licenza esame Serie 3 e, potenzialmente, un esame di Serie 30. Alcune persone possono avere bisogno di avere una licenza esame Serie 31 e, potenzialmente, in futuro, forex CTA e CPO dovranno avere una licenza esame Series 34. Questo articolo discuterà questi esami e il processo di un individuo passerà attraverso al fine di registrarsi per sostenere gli esami. CTA Expo Blog 8211 il blog non ufficiale del CTA Expo più recentemente tenuto nel mese di ottobre del 2009. Informazioni per i gestori CTA su questioni di business, legali e di compliance. Incluso è una directory di aziende CTA e fornitori di servizi. Forex CTA e CPO 8211 alla luce della normativa è stata concentrata in loco al dettaglio manager forex di recente. Leggi questo articolo per arrivare fino a velocità sulle recenti dichiarazioni CFTC e NFA per quanto riguarda questo settore dell'industria. Ci sarà inoltre fornire informazioni sul Forex Forex IBS e FCM. Oltre agli argomenti di cui sopra speriamo di aggiungerne altri nel corso del tempo. Diamo il benvenuto a tutti i feedback e vi incoraggiamo a lasciare commenti qui sotto. Ci sarà anche tentare di rispondere a CTA e CPO domande frequenti. Se sei un manager o società che ha bisogno di registrarsi come CTA o CPO, o se si stanno contemplando la registrazione, si prega di contattare Bart Mallon, Esq. di Cole-Frieman amp Mallon LLP al 415-868-5345. Nessuna nuova informazione sul Regolamento Forex sono stato sempre più domande in materia di registrazione forex e purtroppo non ho avuto molto da dire, perché non vi è stata poca informazione proveniente dalla CFTC. La NFA ha fatto un buon lavoro di anticipare ciò che tali norme saranno generalmente simile, ma la NFA (come noi) deve attendere la CFTC proporre (e quindi adottare) norme che richiedono la registrazione dei gestori di forex. Di conseguenza tutti gli orientamenti preliminare dal NFA dovrebbe essere preso come tale orientamento preliminare. Il fatto che i regolamenti stanno venendo ovviamente mette pressione sui professionisti legali e manager forex allo stesso modo come tutti noi cerchiamo di capire cosa dovrà essere fatto, quando e come. Per questo motivo ho chiamato la CFTC per cercare di capire quando potremmo sentire qualcosa. Dopo aver chiamato il CFTC al giorno per più di una settimana, oggi ho finalmente ricevuto una chiamata di ritorno da un rappresentante della Divisione CFTCs di Compensazione e Intermediario di Vigilanza. Purtroppo, il rappresentante era come la bocca cucita sui futuri regolamenti CFTC è stato fino a questo punto. Durante la conversazione, ho chiesto a molte domande e non ha ricevuto risposte diverse da quello che ci si aspetta da un ente governativo. Il succo della conversazione è che il CFTC sta lavorando sui regolamenti e la ragione che sta prendendo così tanto tempo è che ci sono molti aspetti alle regole che devono essere accuratamente esaminati essere molti membri diversi e parti del CFTC. Sembrava la normativa potrebbe essere molto dettagliata il rappresentante ha dichiarato che non si tratta semplicemente questi manager con questo importo delle attività deve registrare, che la normativa sarà completo. Un altro problema che rimane senza risposta è se ci saranno deroghe alle disposizioni di registrazione, simili agli attuali esenzioni CPO e le esenzioni dalla registrazione CTA. Quindi, con questo detto, non c'è molto di nuovo da riferire. manager Forex sono ancora un po 'in un limbo fino a quando il CFTC promulga regolamenti proposti. Fino a quando ciò accade sarebbe saggio per i manager forex prendere in considerazione ottenere pronto per la registrazione da discutere la questione con un avvocato di forex. I manager possono anche decidere di andare avanti e cominciare a prendere l'esame di Serie 3 e l'esame di serie 34. I gestori (soprattutto gestori di hedge fund forex) sono particolarmente incoraggiati a parlare con il loro avvocato sui requisiti di registrazione potenziali sotto i loro codici delle materie prime allo stato io sarò il distacco di più su questo problema domani. So che questo non vi dice molto, ma non esitate a contattarmi se avete domande specifiche o se volete saperne di più su forex CPO, CTA o l'introduzione di registrazione Broker. Per ulteriori articoli relativi alla legge forex e registrazione, visita la nostra pagina articoli di fondi forex siepe. Informazioni sulla richiesta e la presentazione NFA carte di impronte digitali Le persone che stanno registrando con la CFTC a qualsiasi titolo (Associated persona di un CPO, CTA, IB) dovranno presentare le carte di impronte digitali per la NFA prima della loro registrazione essere efficace. E 'anche probabile che le nuove regole di registrazione forex richiedono carte di impronte digitali da Legate di Forex CPO, Forex CTA e Forex IBS. Qui di seguito sono due annunci dalla NFA per quanto riguarda le carte di impronte digitali. È possibile richiedere carte di impronte digitali dal NFA chiamando: 312-781-1410 o 800-621-3570. Si possono avere le impronte digitali fatto in qualsiasi stazione di polizia locale. Potrai inviare le carte di impronte digitali a questo indirizzo: NFA All'attenzione di: Registrazione 300 South Riverside Plaza Suite 1800 Chicago, Illinois 60606 prega di notare. di recente abbiamo visto clienti che hanno avuto problemi con avere le loro carte di impronte digitali letti dal NFA. Se non si dispone di una stazione di polizia locale prendere le stampe (vale a dire di avere un notaio o altro gruppo di prendere le impronte), si rischia le stampe che sono illeggibili, che rallenterà il processo di registrazione. Si consiglia di avere sempre le stampe prese a una stazione di polizia. carte di impronte digitali vengono inviati dal NFA al Federal Bureau of Investigation (FBI) per determinare se il richiedente ha una fedina penale. Per effettuare un controllo dei suoi documenti del FBI deve essere in grado di analizzare il modello di stampa di tutte le 10 dita. L'FBI rifiuterà carte di impronte digitali che non hanno modelli leggibili per tutti i 10 dita. Per questo motivo è molto importante che avete le impronte digitali prese da una persona adeguatamente addestrato in impronte di laminazione. NFA ha emesso una registrazione consultivo HFLB nota: vedi sotto, che fornisce consigli per quanto riguarda le impronte digitali per aiutare coloro che si sottomettono applicazioni tramite il sistema di registrazione online. NFA può che accettare ed elaborare un completo card8221 8220applicant FBI. I candidati sono invitati a presentare più di una serie di impronte digitali con la loro applicazione al fine di evitare ritardi nell'ottenimento set aggiuntivi se necessario per l'elaborazione. Torneremo eventuali schede di impronte digitali che riceviamo, che sono incomplete o meno una scheda ricorrente al dichiarante e richiedere nuove carte da inviare al più presto possibile. NFA offre un servizio di impronte digitali per i richiedenti NFA presso l'ufficio di Chicago (300 South Riverside Plaza, Suite 1800), tra le ore 08:30 e 16:00 per il 15 (contanti, assegno o vaglia postale). Per poter utilizzare il servizio di impronte digitali NFA8217s, i visitatori devono essere pre-registrate nel Registro di visitatore building8217s. I visitatori sono invitati a contattare NFA8217s Information Center (sia per telefono al 312-781-1410 o inviare una mail a informationnfa. futures. org) per registrare il loro nome e la data della visita in modo che possano ricevere l'accesso agli uffici NFA8217s al 18 ° piano. NFA raccomanda che i visitatori pre-registrare almeno un giorno prima della loro visita. saranno necessari tutti gli individui di essere le impronte digitali di presentare due forme di identificazione, uno dei quali è un ID immagine valido rilasciato da un ente governativo, al fine di verificare l'identità della persona che viene impronte digitali. NFA ora presenta le immagini digitali delle impronte digitali per l'FBI per controllo dei precedenti penali. I risultati sono ricevuti in tre giorni o meno, e in alcuni casi entro alcune ore, risultando in un processo di registrazione più veloce ed efficiente. Se avete qualsiasi domanda riguardante il processo di impronte digitali, si prega di contattare NFA8217s Information Center al 312-781-1410 o 800-621-3570. Registrazione Advisory 8211 Fingerprinting 29 Luglio 2005 Come parte di un rapporto del 2003 al Congresso (GAO-03-795), l'Accountability Office Governo degli Stati Uniti ha identificato potenziali carenze nei controlli rispetto al impronte digitali di persone che inviano le impronte digitali in relazione alle domande di registrazione nelle industrie a termine e titoli. NFA fornisce le seguenti linee guida per assistere i membri che ne facciano domanda tramite sistema di registrazione NFA8217s Online (ORS). I membri sono responsabili per l'esecuzione di due diligence e stabilire procedure appropriate nel processo di assunzione. I membri sono tenuti a presentare le carte di impronte digitali per ciascuno dei loro candidati per la registrazione di persone associate o per l'approvazione come principale. I membri dovrebbero utilizzare tutte le informazioni disponibili raccolte nel processo di assunzione (sia dalle informazioni applicazione ORS e da tutte le altre procedure di assunzione di due diligence, come controllo dei precedenti e riferimenti di lavoro) per confermare che la persona che viene impronte digitali è la stessa persona che presenta la domanda tramite ORS . I membri dovrebbero prendere in considerazione che incorpora le seguenti pratiche delle impronte digitali in connessione con il deposito di domande di registrazione nel settore dei futures. Queste pratiche raccomandate hanno lo scopo di migliorare l'integrità del processo di impronte digitali e integrare le procedure esistenti Members8217 utilizzati per verificare che la scheda di impronte digitali contiene le impronte digitali della persona la cui domanda è stata depositata. Utenti che utilizzano il proprio personale per prendere le impronte digitali dovrebbero prendere in considerazione: stabilire e comunicare le procedure di impronte digitali interne, e periodicamente rivedere e aggiornare le limitazione del numero di dipendenti che sono responsabili del processo di impronte digitali di formazione dei dipendenti a rotolare le impronte digitali ad alta risoluzione che saranno accettati dal FBI e di formazione dei dipendenti per richiedere la persona che viene impronte digitali per presentare due forme di identificazione, uno dei quali è un ID immagine valido rilasciato da un ente governativo, al fine di verificare l'identità della persona che viene impronte digitali. Utenti che utilizzano a terzi di prendere le impronte digitali dovrebbero considerare che richiede alle persone di essere le impronte digitali in un luogo in cui le persone che prendono le impronte digitali sono suscettibili di verificare l'identità e l'autenticità delle carte d'identità presentati, come ad esempio gli uffici di polizia e l'ufficio NFA8217s Chicago. Altre località che può fornire servizi impronte digitali e che sarebbe opportuno includono le basi militari, agenzie governative e organismi di autodisciplina. Se avete domande relative alle informazioni contenute in questo advisory, si prega di contattare NFA8217s Information Center al numero (800) 621-3570. Le imprese delle materie prime necessità di completare Informazioni normative annuale La NFA ha recentemente rilasciato un promemoria normativo alle imprese che sono registrati come operatori commodity pool eo consulenti commercio di materie prime. Il promemoria ricorda CPO e CTA che ci sono alcuni elementi normativi annuali che una società deve completare al fine di rimanere in buoni rapporti con la NFA. Ho ristampato queste due versioni di seguito. In sintesi, i rapporti sottolineano: Le imprese devono completare un aggiornamento annuale e questionario. Le imprese devono pagare delle quote associative annuali per la NFA (che può essere fatto on-line). Le imprese dovrebbero anche fare in modo che tutti i dipendenti siano adeguatamente registrati come persone collegate, a seconda delle necessità. Le aziende dovrebbero rivedere la NFA Self Exam lista di controllo per garantire la conformità. Le imprese devono inviare sulla privacy a tutti i clienti investitori. Le imprese dovrebbero rivedere e testare il piano di disaster recovery. Se necessario, le regolazioni devono essere effettuate. Le imprese dovrebbero rivedere le procedure di formazione etica. Se necessario, dovrebbe essere fornita un'adeguata formazione etica. Le imprese devono presentare tutti i nuovi avvisi di esenzione con la NFA, se necessario. Le imprese dovrebbero rivedere la loro Documento Informativo. Come promemoria, il Documento Informativo non deve essere superiore a 9 mesi di età e recensito da NFA. Se il CPO o società CTA mestieri anche nei mercati forex fuori borsa, il Documento Informativo deve incorporare le nuove regole di forex, adottate il 30 novembre 2008 (vedi NFA rispetto delle regole 2-41 sul post per quanto riguarda NFA per iniziare regolazione Forex) . (Per CTA) Se i luoghi ditta ordini raggruppati, l'impresa deve condurre (e documento) analisi trimestrale del metodo di assegnazione ordine. Il metodo di assegnazione ordine deve essere giusto ed equo. (Per CPO) Le imprese devono distribuire la relazione annuale pool8217s agli investitori relazione annuale deve essere presentata anche al NFA. Many of the above items can be done online. Many of the above items should be overseen by a hedge fund securities attorney or an experienced NFA compliance consultant. Please contact us if you would like more information on our annual NFA compliance packages which can be modified based on your needs. We can also provide compliance support on an hourly basis. Continue reading rarr Many forex managers use a product called a managed forex fund, which is the equivalent to a mutual fund hedge fund. In un fondo forex gestito, il gestore investirà il patrimonio sotto il POA con il membro commerciante del forex nel fondo gestito. L'un operatore o gli operatori per il membro commerciante del forex saranno poi gestire il pool di attività. In genere il membro commerciante del forex riceverà sia una commissione di gestione del forex, nonché una dotazione prestazioni. Molti gestori saranno poi addebitare una commissione di gestione e una dotazione di prestazioni (o solo uno o l'altro) per i clienti sottostanti. Continue reading rarr Two new releases indicate that the NFA is serious about regulating the off-exchange foreign currency markets On our sister website, forexlawblog. we have detailed the continued regulatory actions by the NFA with regard to the current regulation of the off-exchange forex markets. I due avvisi, descritti in dettaglio qui di seguito, si applicano al Forex Dealer Stati e le loro interazioni con i loro clienti. Mentre la CFTC è stata lenta a promulgare norme per quanto riguarda i regolamenti nuovo Forex attesi, la NFA ha agito rapidamente e affrontato molte questioni importanti. Tuttavia, i gestori di forex dovrebbero comunque essere pronto per venire regolamenti forex 8211 un collega di miniera è recentemente discusso registrazione forex con una compliance persona CFTC e che la persona si aspetta che le regole proposte saranno promulgate entro il primo trimestre del prossimo anno. Come sempre, restate sintonizzati come noi continueremo a rimanere in cima a questo problema. Una sintesi delle due azioni NFA è riportato qui di seguito. Continue reading rarr As we announced earlier, the NFA promulgated rules which were approved by the CFTC which gave the NFA jurisdiction over retail off-exchange foreign exchange trading by its member firms. What this essentially means is that if: (i) you are currently a NFA member (e. g. you have a commodity futures pool or direct commodity futures accounts) and (ii) you trade forex in the pool or account, or have an outside pool or account devoted to forex trading, then you will need to update your disclosure documents with the NFA. The disclosure documents will need to contain all of the information required for non-forex disclosure documents and the update must be completed by November 30. Please see NFA to Begin Regulating Forex. Continue reading rarr As we have mentioned before the CFTC and the NFA have not released the information regarding the forex registration requirements, but in the interest of preparing forex managers for the coming registration, we are providing an overview of the likely requirements and the process to become a fully compliant Forex CPO or Forex CTA. Pursuant to that objective we have previously outlined the likely requirements for Forex Disclosure Documents and now discuss the process of submitting those documents to the NFA. Article by Bart Mallon (forexregistration) This is part one of a two part discussion. This article will provide an overview of the likely requirements for Forex Disclosure Documents. Gli elementi di questa Forex Documento Informativo Panoramica si basano sui punti discussi nel Disclosure Documenti Una guida per tecnici ortopedici e CPA forniti dal NFA e sulla base di norme e regolamenti CFTC. Si prega di notare che questi sono solo i requisiti probabile che, come norme proposte e finali non sono ancora stati rilasciati. Per quei manager che sarà la gestione dei fondi forex fund, i requisiti documento informativo sono in aggiunta ai requisiti imposti da altre leggi sui valori mobiliari (vedi documenti fondo offerta fund o una spiegazione più dettagliata dei requisiti documento di offerta forex hedge fund). Inoltre, se il Forex CPO o CTA mestieri anche altri strumenti oltre a spot forex allora il documento dovrà affrontare tali elementi, nonché il tuo hedge fund forex avvocato sarà in grado di aiutarvi a redigere questi elementi. Who must prepare a Forex Disclosure Document The NFA has discussed a new category of CPO and CTA whose business involves retail off-exchange foreign exchange (forex) contracts. Queste nuove categorie di persone registrate, come previsto dalla NFA, sono chiamati Forex CPO e Forex CTA. Come il CPO e documenti informativi CTA, è probabile che sia Forex CPO e Forex CTA dovranno consegnare un documento informativo ai potenziali investitori. Il Forex CPO o Forex CTA avranno bisogno di effettuare la consegna nello stesso momento o prima della consegna delle piscine Forex che offre documenti o l'accordo di consulenza Forex programmi. Il Forex CPO o CTA avranno bisogno di ricevere il riconoscimento firmato dall'investitore che hanno ricevuto il documento informativo. Noi non sappiamo ancora se ci sono delle eccezioni al Forex esigenze di consegna Documento Informativo. Una domanda che la CFTC dovrà rispondere è se Forex CPO e CTA sarà in grado di rientrare nel 4.7 esenzione come CPO tradizionali e CTA. Le basi del Disclosure Forex coperchio documenti pagina. Il Documento Informativo Forex sarà probabilmente bisogno di avere un disclaimer CFTC mandato in cui si afferma in sostanza che la CFTC non ha esaminato il documento informativo per i meriti del programma di trading. Front Cover di responsabilità. All'interno della copertina del documento informativo Forex ci sarà bisogno di essere alcuni paragrafi che servono come un disclaimer generale della dichiarazione di divulgazione del rischio. Questo disclaimer sarà basata su un modello uniforme per tutti i documenti informativi Forex. Sommario. sarà necessaria una tabella di base dei contenuti. Di base Informazioni di base. La parte iniziale del documento dovrà includere le informazioni di base come nome del Forex CPO o CTA, indirizzi, numeri di telefono, ecc Lo sfondo di business di ciascun committente (ciascuno un Associated persona Forex o Forex AP), così come gli ufficiali e amministratori della società dovranno essere forniti. L'informazione ciascuna delle persone avranno bisogno di fornire comprende: la data di adesione NFA, data di registrazione CFTC, e date di occupazione per ultimi cinque anni. Forex Dealer membro. Per Forex CTA, se il programma richiede un investitore di mantenere un account con un Forex Dealer Member (FDM), quindi il nome del FDM devono essere comunicate. Per Forex CPO, il documento deve indicare chi sarà il FDM fondi. Forex Introducing Broker. For Forex CTAs, if the program requires an investor to have an account introduced by a Forex Introducing Broker (Forex IB), then the name of the Forex IB must be disclosed. Principali fattori di rischio forex. Per entrambi Forex CPO e Forex CTA il documento deve includere una discussione dei principali rischi coinvolti nel programma di Forex. Tali rischi sono tenuti a includere: paese o il rischio sovrano, il rischio di credito, rischio di cambio, rischio tasso di interesse, il rischio di liquidità, il rischio di mercato, rischio operativo, rischio di regolamento e rischio Herstaat. Inoltre, per Forex CPO, ci sono altri rischi inerenti la struttura del veicolo di investimento che dovrà essere divulgato. Programma Forex Trading. Tutti gli aspetti del programma di scambio proposto devono essere resi noti e discussi. Un programma di Forex trading di solito includono informazioni sull'oggetto investimenti e le strategie di investimento, nonché una discussione delle procedure di gestione del rischio il manager Forex utilizzerà. Questa zona del programma può anche discutere la filosofia di gestori di investimenti Forex. Tasse forex. Tutti gli aspetti della struttura delle commissioni del fondo hedge Forex o Forex account gestito separatamente devono essere discussi. Ciò comprende sia le spese di gestione e commissioni di performance (se applicabile), nonché le modalità di calcolo delle tasse. Le regole richiedono la specificità qui quindi questo sarà un settore in cui sono necessarie informazioni più precise. Conflitto di interessi. Questo sarà informazioni molto importanti e il manager Forex vorrà discutere a fondo questa sezione con il suo avvocato o la conformità professionale. All actual or potential conflicts of interest must be disclosed. Tutti gli accordi sulle commissioni e commerciali devono essere comunicati. Ad esempio, se il gestore forex avrà alcun tipo di accordo di condivisione pip con il Forex Dealer membro, questo dovrà essere divulgato. Contenzioso. Se una delle persone o entità coinvolte nel programma di scambio sono stati oggetto di azioni amministrative, civili o penali materiale entro gli ultimi cinque anni, tutte le informazioni riguardanti le azioni devono essere divulgate. La divulgazione è necessaria per il Forex CTA, Forex CPO, Forex IB, Forex Dealer membro o FCM, ed eventuali principi del Forex CPO o CTA. Oftentimes the FCM (with regard to CPO and CTA disclosure documents) must disclose a lengthy list of actions. Trading Forex for Own Account. Il documento informativo deve indicare se il gestore Forex Andor alcun dipendente sarà scambiato per i propri account. Se il gestore Forex Andor alcun dipendente sarà scambiato per i propri account, allora il documento deve indicare se il gestore o dipendenti consentire agli investitori di rivedere i record di negoziazione del manager o dipendenti. Forex divulgazione dei documenti Panoramica Parte II saranno liberati domani e riguarderanno i seguenti elementi: informazioni integrative delle prestazioni, Altri articoli generali, materiale informativo ed informazioni supplementari. Si prega di vedere altri articoli HFLB correlati: Hedge Fund legali Servizi Cole-Frieman Mallon LLP fornisce servizi legali completi per nuovi ed esistenti fondi hedge, così come per le altre società di gestione degli investimenti. Se state pensando di iniziare un hedge fund o di un fondo incubatore, si prega di chiamare Bart Mallon di Cole-Frieman Mallon LLP oggi al 415-868-5345.