Stock Options E Index Opzioni Differenza Tra

La differenza tra opzioni e futures La sua sfida sufficiente per ottenere gli investitori più comuni per avanzare di mettere i loro soldi in 401 (k) s per l'acquisto di singoli titoli. Non solo i prezzi di questi ultimi oscillano più, ma investire in singoli titoli mezzi di disaccoppiamento se stessi dalla saggezza collettiva e movimenti del mercato. Se si perde 5 in un fondo comune, hey, thems le pause. Perdere 40 su un magazzino, e itll farà questione la vostra decisione di acquistare le azioni in primo luogo, poi vendere in preda al panico, poi timidamente comprare in un fondo comune con ciò che resta. Ma milioni di persone non investire in singoli titoli con successo, il tempo di vagliare bilancio. riconoscere il valore, quindi essere paziente. Per coloro che davvero capire come investire in azioni nel modo giusto, la sua naturale voler saperne di più. E per beneficiare di leva. Come al solito, il mercato è un passo avanti a noi, grazie all'invenzione di opzioni e futures. titoli di secondo livello che derivano da azioni ordinarie e delle materie prime, e che può attirare gli investitori, offrendo la possibilità di grandi ritorni. Un'opzione è un contratto che fissa un prezzo che è possibile acquistare o vendere un determinato titolo per in un momento successivo. Opzioni per acquistare uno stock (opzioni call, o semplicemente chiama) si differenziano in modo notevolmente tra le opzioni a vendere un titolo (opzioni put o put) che ciascuno di essi meritano la loro propria spiegazione. Una chiamata è il diritto di acquistare un titolo a un prezzo stabilito nel corso di un periodo particolare lungo la strada, a prescindere di ciò che il magazzino sembra essere trading per a quel tempo. Per esempio, ci potrebbe esistere opzioni call per le azione XYZ, ogni opzione che consente di acquistare una quota di XYZ a 100. Se XYZ scambia poi per, diciamo, 120 in qualsiasi momento prima della sua scadenza (supponendo che l'opzione americana), è possibile acquistare azioni per 100, poi a ciascuno di loro vendono per un profitto 20. Il diritto di fare questo ha un prezzo, ovviamente, e se si voleva comprare dette opzioni oggi, si potrebbe vendere per 4 a testa o giù di lì. Alcuni piccola frazione del prezzo di stock. Che cosa succede se XYZ è scambiato per meno di 100 per il momento si può esercitare le opzioni Bene, esattamente quello che pensi: le opzioni sono inutili, è sprecato il vostro denaro, e si può sia riprovare o tornare strisciando al mondo dei fondi comuni di investimento . Per quanto riguarda una put. probabilmente si può supporre che trasmette il diritto di vendere XYZ a un prezzo predeterminato in una data successiva. In altre parole, sei la speranza (o almeno non andando fuori di testa che) il prezzo delle scorte cadrà. Se si possiede un put che permette di vendere XYZ a 100, e il prezzo Introduzione agli scende a 80 prima che l'opzione scade, youll guadagnare 20 (premio ignorando a pagamento) dalle negoziazioni l'opzione. Mette sono una forma di assicurazione, risparmiando dalla prospettiva di perdita catastrofica. Se XYZ sembra essere negoziazione per più di 100 per il momento put matura, la sua non pelle fuori il naso. Non dovete esercitare le opzioni. Ecco perché theyre chiamato opzioni. Invece, si può gioire per la realizzazione che il tuo magazzino apprezzato, si spera di oltre il prezzo della put. Così che cosa è un futuro più formalmente un contratto future, un futuro è un contratto di sellbuy una merce in un secondo momento, ad un prezzo concordato con largo anticipo. Come opzioni, i futures sono una forma di assicurazione. L'acquirente di un futuro preferisce prendere l'uccello in mano con un moda tariffa garantita oggi, piuttosto che la possibilità di due (o zero) nella boscaglia in seguito. Futures origine in agricoltura. Di 'duro mestieri storicamente circa il 7 per bushel. Sei un contadino duro, e si può ricordare un paio di anni fa quando il fondo è caduto fuori del mercato e il prezzo è sceso a 5. Nel timore che thatll accada di nuovo, a trovare un broker che promette di acquistare l'intero raccolto, una volta si tratta in, per 6,75 il moggio. Che costerà molto, ma forse youll volentieri l'offerta per paura di un altro grande calo dei prezzi. (Se il costo è, diciamo, da 5,25 a piantare ogni bushel equivalente, quindi accettando di prezzo 6,75 futuro potrebbe anche risparmiare dal fallimento.) Dal punto di vista broker, l'idea è quella di bloccare il prezzo di 6,75 nel caso in cui i prezzi aumentano al di là della media storica. Se la domanda per gli aumenti duro al punto in cui gli agricoltori possono caricare 8 o 9 uno staio, il broker sarà utile una volta che il contratto future si chiude e si può vendere il grano che ha comprato per i prezzi al di sotto del mercato. Qualora la caduta dei prezzi, il broker perderà soldi. Il contadino sta trasferendo rischi per il broker, allo stesso tempo proteggere se stesso dai prezzi bassi, mentre rinunciare alla possibilità di profitto fuori quelli alti. Dal momento che la loro origine bucolico, i futures hanno abbracciato sempre più settori dell'economia. In primo luogo l'energia (ad esempio, petrolio e gas), i metalli preziosi poi. i prezzi dei futures del gas naturale per un paio di mesi, quindi, può differire di 1-2 dai prezzi attuali. abbastanza per fare una grande differenza per sia il venditore e l'acquirente, quando i margini sono piccoli. Negli ultimi anni, i futures hanno anche diventare associati a tali titoli immateriali come valute e indici azionari. Scommessa che un euro varrà tanti dollari, sottovalutare per pochi centesimi, e può significare milioni per la linea di fondo con nessun agricoltore o rame minatore avversi al rischio a te stesso con preoccupazione. Il mercato dei futures è passato da uno scambio di assicurazione conservatore a qualcosa di più da vicino assomiglia ad un tavolo del baccarat. L'altra differenza tra futures e opzioni è che un futuro è sia diritto e dovere. Quando arriva il momento, sei legalmente tenuto a vendere o comprare la materia prima sottostante. L'esposizione può essere sconcertante. Sbagliare su un contratto futures offerta 6.75 un bushel solo per avere la caduta dei prezzi sotto un dollaro e si può eliminare un broker fuori. Dovrebbe essere chiaro a questo punto che né opzioni né futuro investire è per il neofita. Ma mentre entrambi hanno il rischio di ribasso, opzioni di investire ha meno. Un investitore opzioni non è mai obbligato a perdere più del prezzo dell'opzione. Inoltre, un investitore future solito opera su larga scala, istituzionali. Come individuo, itll essere difficile per voi trovare un fornitore di petrolio greggio intermedio West Texas disposti a vendere la sua scorta in una sola volta. La maggior parte investendo future viene quindi effettuato utilizzando i servizi di un broker di stabilita o società di Wall Street che si specializza in ingegneria tali offerte. Nel frattempo, le opzioni che investono spesso richiede niente di più da parte vostra che i pochi dollari necessari per acquistare le opzioni. Che è ancora fatta attraverso una società, ma la sua molto più facile per un singolo investitore per trovare titolo sottostante che per trovare i prodotti agricoli o di energia. Opzioni e futures sono rischiosi. Poi di nuovo, così vive su questo pianeta. Un investitore attenta e perspicace può trarre profitto da investire avanzata, ma non prima di fare un sacco di ricerca, e capire concetti più basilari di investimento posteriore a quella anteriore. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un'organizzazione Opzioni individual. ETF vs. Opzioni su indici mondo del trading si è evoluta in maniera esponenziale a partire dalla metà degli anni 1970. Alimentato in gran parte dalla vasta espansione delle capacità tecnologiche - e combinato con la capacità delle imprese finanziarie e scambi per creare nuovi prodotti per affrontare ogni nuova opportunità - investitori e gli operatori hanno a disposizione una vasta gamma di veicoli commerciali e strumenti di trading. A metà degli anni 1970, la prima forma di investimento è stato semplicemente quello di acquistare azioni di una singola azione, nella speranza che avrebbe sovraperformare le medie di mercato più ampio. In questo periodo, i fondi comuni hanno iniziato a diventare più ampiamente disponibili che ha permesso a più individui di investire nei mercati azionari e obbligazionari. Nel 1982, indici di borsa di commercio ha cominciato. Questo ha segnato la prima volta che gli operatori possano effettivamente operare uno specifico indice di mercato stesso, piuttosto che le azioni delle società che componevano l'indice. Da lì le cose sono progredite rapidamente. Prima venne opzioni su indici di borsa, poi opzioni su indici, che potrebbero essere negoziate in una contabilità di magazzino. Poi venne fondi indice, che ha permesso agli investitori di acquistare e detenere uno specifico indice azionario. L'ultima esplosione di crescita iniziato con l'avvento di exchange-traded fund (ETF) ed è stato seguito dalla lista di opzioni per la negoziazione contro una banda larga di questi nuovi ETF. Una panoramica di Indice Trading indice Un mercato è semplicemente una misura progettato per consentire agli investitori di monitorare le prestazioni complessive di una data combinazione di strumenti di investimento. Ad esempio, l'indice 500 SampP replica la performance di 500 titoli large-cap, mentre l'indice Russell 2000 segue i movimenti di 2.000 titoli a bassa capitalizzazione. Mentre tali indici di mercato traccia il quadro generale di andamento dei prezzi, il fatto è che per la maggior parte del 20 ° secolo l'investitore medio non aveva viale disponibili al commercio in realtà questi indici. Con l'avvento del trading indice, fondi indice e opzioni su indici di tale soglia è stato finalmente incrociate. La famiglia Vanguard di fondi è diventata la prima famiglia di fondi di offrire una varietà di indice di fondi comuni di investimento, con il più importante è il Fondo di avanguardia SampP 500 Index. Altre famiglie, tra cui Guggenheim Fondi e ProFunds hanno preso le cose ad un livello ancora più elevato da stendere, nel corso del tempo, una vasta gamma di fondi indicizzati lunghe, corte e leveraged. L'avvento di Index Options La prossima area di espansione si trovava nella zona di opzioni su vari indici. L'elenco delle opzioni su vari indici di mercato ha permesso molti commercianti per la prima volta per il commercio un ampio segmento del mercato finanziario con una sola operazione. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) offrono opzioni quotate su oltre 50 indici nazionali, esteri, il settore e la volatilità basate. Un elenco parziale di alcune delle opzioni su indici più attivamente negoziate sul CBOE di volume come di settembre 2016 appare in Figura 1. Figura 1: Alcuni dei principali indici di mercato disponibili per opzione negoziazione sul CBOE. La prima cosa da notare su opzioni su indici è che non vi è il commercio in corso nell'indice sottostante stesso. Si tratta di un valore calcolato ed esiste solo sulla carta. Le opzioni consentono solo a speculare sulla direzione dei prezzi dell'indice sottostante, o per coprire tutti o una parte di un portafoglio che potrebbe correlare strettamente a quel particolare indice. ETF ed ETF Opzioni Un ETF è essenzialmente un fondo comune che commercia come un singolo titolo. Di conseguenza, in qualsiasi momento durante il giorno di negoziazione un investitore può comprare o vendere un ETF che rappresenta o traccia un dato segmento dei mercati. La vasta proliferazione di ETF è stato un altro passo avanti che ha notevolmente ampliato la capacità degli investitori di sfruttare molte opportunità uniche. Gli investitori possono ora fare lunghe eo posizioni corte - così come in molti casi, posizioni lunghe o corte leveraged - nelle seguenti tipologie di titoli: indici azionari stranieri e nazionali (large-cap, small cap, la crescita, valore, settore, ecc .) Valute (yen, euro. libbra, ecc) Materie prime (materie prime fisiche, le attività finanziarie. indici delle materie prime, ecc) Obbligazioni (tesoreria, aziendale, Munis internazionale) Come per le opzioni su indici, alcuni ETF hanno attirato una grande quantità di opzione il volume degli scambi, mentre la maggioranza ha attirato molto poco. Figura 2 mostra alcuni degli ETF che godono il più attraente volume di trading opzione sul CBOE a partire da settembre 2016. Figura 2: ETF con attivo Volume Option Trading. Mentre gli ETF sono diventati immensamente popolare in un brevissimo periodo di tempo e si sono moltiplicate di numero, resta il fatto che la maggior parte degli ETF non sono pesantemente scambiati. Ciò è dovuto in parte al fatto che molti ETF sono altamente specializzato o coprono solo uno specifico segmento di mercato. Di conseguenza, hanno semplicemente impugnazione soltanto limitato al pubblico degli investitori. Il punto chiave qui è semplicemente quello di ricordarsi di analizzare il livello effettivo di trading delle opzioni in corso per l'indice o ETF che si desidera per il commercio. L'altro motivo di prendere in considerazione il volume è che molti ETF monitorare gli stessi indici che le opzioni su indici dritto traccia, o qualcosa di molto simile. Pertanto, si dovrebbe prendere in considerazione quale veicolo offre la migliore opportunità in termini di possibilità di liquidità e spread bid-ask. Differenza No.1 tra le opzioni su indici e opzioni sugli ETF ci sono molte differenze importanti tra le opzioni su indici e opzioni sugli ETF. La più significativa di queste ruota attorno al fatto che le opzioni di trading sugli ETF possono comportare la necessità di assumere o consegnare azioni della ETF sottostante (questo può o non può essere visto come un vantaggio da alcuni). Questo non è il caso con opzioni di indice. La ragione di questa differenza è che le opzioni su indici sono opzioni di stile europeo e stabilirsi in contanti, mentre le opzioni sugli ETF sono le opzioni di stile americano e sono regolati in azioni del titolo sottostante. opzioni americane sono inoltre soggetti a esercizio anticipato, nel senso che possono essere esercitati in qualsiasi momento prima della scadenza, innescando così un commercio nel titolo sottostante. Questo potenziale per esercizio anticipato Andor avere a che fare con una posizione nel ETF sottostante può avere importanti implicazioni per un commerciante. opzioni su indici possono essere acquistati e venduti prima della scadenza, ma non possono essere esercitati dal momento che non vi è alcun commercio nell'indice sottostante reale. Di conseguenza, non ci sono preoccupazioni per quanto riguarda l'esercizio anticipato quando trading un'opzione indice. Differenza No.2 tra le opzioni indice contro Opzioni sugli ETF La quantità di volume di opzione trading è un fattore chiave al momento di decidere quale strada da scendere in esecuzione di un commercio. Ciò è particolarmente vero se si considera indici e ETF che replicano lo stesso - o molto simili - la sicurezza. Ad esempio, se un operatore vuole speculare sulla direzione dell'indice 500 SampP utilizzando opzioni, egli ha diverse scelte disponibili. SPX, spia e IVV ogni traccia l'indice SampP 500. Sia commercio spia e SPX in grande volume e, a sua volta godere molto stretti spread bid-ask. Questa combinazione di alto volume e spread stretti indicano che gli investitori possono scambiare questi due titoli liberamente e attivamente. All'altra estremità dello spettro, opzione di negoziazione in IVV è estremamente sottile e gli spread denaro-lettera sono significativamente più elevati. Nella scelta tra SPX di trading o spiare un commerciante deve decidere se al commercio opzioni di stile americano che esercitano alle azioni sottostanti (SPY) o opzioni di stile europei che esercitano in contanti alla scadenza (SPX). Il mondo commerciale si è ampliato a passi da gigante negli ultimi decenni. È interessante notare che, la buona notizia e una cattiva notizia in questo sono essenzialmente la stessa cosa. Da un lato si può affermare che gli investitori non hanno mai avuto più opportunità a loro disposizione. Allo stesso tempo l'investitore medio può facilmente essere confuso e sopraffatto da tutte le possibilità che vorticano intorno a lui o lei. Trading Opzioni basati su indici di mercato possono essere molto redditizio. Decidere quale veicolo da usare - che si tratti di opzioni su indici o opzioni sugli ETF - è qualcosa che si dovrebbe dare qualche seria considerazione prima di prendere il tuffo. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. Differences tra azioni Stock Options Differenze tra azioni Stock Options - Introduzione al commercio delle scorte o opzioni, questo è il problema. Cosa è la differenza comunque Opzioni di trading sta guadagnando popolarità in tutto il mondo e hanno creato molte stalle alle leggende negli ultimi anni. Insieme con la creazione di ogni opzioni leggendari negoziazione milionari sono storie raccapriccianti di commercianti di opzioni che hanno perso tutti i loro soldi in un brevissimo periodo di tempo. In realtà, è anche ben pubblicizzato che l'uso di stock option in collaborazione con le scorte crea opportunità mai esistiti prima della creazione di stock option. Allora, che cosa sono esattamente le stock option Qual è opzioni sono le opzioni di trading pericoloso Questo tutorial andrà in le differenze tra azioni e stock options, in termini di ciò che essi sono esattamente così come le loro caratteristiche commerciali. Differenze tra azioni Stock Options - Rapporti tra azioni e stock option Le opzioni sono strumenti derivati ​​basati su azioni, fondi, valute, commodities, futures o indice. Gli strumenti derivati ​​sono negoziazione di strumenti che derivano il loro valore da un altro titolo. Ciò significa che il valore delle opzioni muoversi su e giù in reponse alle variazioni del prezzo dei loro titoli sottostanti e altre variabili. Altri comuni tipi di strumenti derivati ​​sono futures, warrants e swap. Le stock option sono strumenti derivati ​​che derivano il loro valore da loro magazzino sottostante, consentendo agli investitori di acquistare o vendere gli stock tra l'altro a prezzi specifici. Così, le stock option non sono gli stessi, ma le scorte sono piuttosto figli di tali stock, consentendo agli investitori di beneficiare di movimenti nelle scorte per un piccolo prezzo. Leggi l'intero tutorial su Stock Options. Ad esempio, un titolo è scambiato a 10. Possedere un'opzione call con un prezzo di esercizio di 10 ti permette di acquistare tale stock a 10, non importa quale prezzo è nel futuro. Tuttavia, possedere l'opzione non è proprietaria del magazzino. Ti dà solo il diritto di acquistare le azioni ad un prezzo specifico, se si vuole. Possedere una opzione put con un prezzo di esercizio di 10 permette di vendere quello stock di 10, non importa quale prezzo è nel futuro. Tuttavia, possedere l'opzione non è la stessa di corto circuito del magazzino. Ti dà solo il diritto di vendere le azioni ad un prezzo specifico, se si vuole. Il rapporto tra azioni e stock option è simile al rapporto tra una casa e l'opzione di acquisto. L'opzione per l'acquisto permette al compratore di acquistare la casa ad un prezzo fisso, non importa quanto il valore della casa apprezza al momento dell'acquisto vero e proprio. I vantaggi del supporto della valorizzazione attraverso l'opzione, ma non ancora in realtà proprio la casa. Ai fini di questo tutorial, basti sapere che le stock option non sono gli stessi, ma le scorte contratti di beneficiare del diritto di acquistare o vendere tale stock. Dal momento che le stock option sono in realtà solo i contratti, e non le scorte stesse, non è un bene si può proprio a tempo indeterminato, perché scade dopo un certo periodo di tempo. Dopo stock option scadenza, evaporano e cessano di esistere. In questo aspetto, le scorte sono attività si può proprio mentre le stock option sono spese se scadono out of the money. In breve, le stock option sono contratti di acquisto o vendita le differenze azionari sottostanti tra azioni stock option - CARATTERISTICHE NEGOZIAZIONE L'unica somiglianza tra azioni e stock option è il fatto che possono essere acquistati e venduti come un magazzino. Ma questo è dove finisce la somiglianza. Le stock option si comporta in modo molto diverso dalle scorte e possono essere utilizzati in molti più modi. I profitti esplosivi la capacità di fare profitto leva finanziaria è il motivo per cui così tante opzioni commercianti fortunati arricchirsi rapidamente negoziazione di opzioni. Infatti, quando un titolo si muove 1, le sue stock option potrebbero muoversi di ben 10 commercianti di opzioni molto aggressivi usando i soldi che possono permettersi di perdere potrebbe tanto quanto il doppio il loro denaro con l'azione sottostante si muove solo il 10 Questo tipo di leva profitti utilizzati per esistere solo in azioni micro-cap, ma ora, con le stock option, chiunque può fare questo tipo di profitti sulle eventuali scorte. Utile per Downside Senza cortocircuito o Margin Per trarre profitto quando un titolo scende, operatori di borsa può solo breve le scorte, subire perdite illimitate e margine, se il titolo sale invece. In realtà, il corto circuito di uno stock è possibile solo con un conto di deposito abilitato. Con le opzioni di trading. chiunque può trarre profitto da una goccia nel magazzino sottostante solo con l'acquisto di un'opzione put. opzioni put sono le stock option che apprezza come il titolo sottostante va giù. L'acquisto di opzioni put non comporta alcun margine con perdite limitate solo al prezzo pagato per le opzioni put. Utile in tutte le direzioni Stocks solo profitto quando salgono mentre il risultato è possibile in ogni direzione possibile nel trading di opzioni combinando vari piani di stock option di vari scioperi o scadenza. In effetti, è possibile realizzare un profitto in più di una direzione alla volta utilizzando strategie di opzioni quali chiamate coperte. Tale versatilità aumenta notevolmente le possibilità di fare soldi. Scadenza Inutile Il motivo per cui così tante opzioni commercianti perdono tutti i loro soldi in un brevissimo periodo di tempo, perché stock option scade senza valore se il titolo sottostante non si mosse in base alle aspettative. Quando si acquista le scorte, si può tenere su di esso per tutto il tempo che si desidera se lo stock non è andato in su. Alla fine, si potrebbe ancora realizzare un profitto se lo stock risalire, anche se ci vogliono alcuni anni. Con le stock option, se il titolo non si mosse come previsto dalla scadenza, tutto il denaro messo verso l'acquisto di queste opzioni sarebbe perso. Questa caratteristica rende le opzioni di negoziazione di un alto profitto e di attività ad alto rischio quando speculando senza copertura. Copertura Strumento Oltre ad essere uno strumento speculativo leva finanziaria, le stock option può essere utilizzato anche come strumento di copertura per limitare il rischio sia di commercio di azioni e opzioni. In realtà, le stock option possono essere utilizzati per coprire completamente il rischio di ribasso in azioni attraverso strategie come il Put protettivo. Differenze tra azioni Stock Options - Conclusione Lo scopo di questo tutorial è quello di delineare le principali differenze tra azioni e stock option in termini di ciò che realmente sono e come i diversi compravendita di azioni e negoziazione di opzioni sono. Si consiglia per voi di passare ora al nostro tutorial Stock Option per un study. Articles approfondite GT Investire Differenze tra GT azione e le opzioni future differenze tra archivio e future opzioni ci sono molte differenze importanti tra le opzioni elencate sulla base di un titolo sottostante, e opzioni su un contratto a termine. Con un titolo, l'opzione è legato a 100 di azioni ed è un derivato di tali azioni. Un'opzione future, tuttavia, è un tipo di derivato di un derivato. Il contratto future in sé esiste come un contratto che rappresenta un bene sottostante o strumento finanziario (valuta estera o di tasso di interesse, per esempio). Così, quando il commercio un'opzione su un futuro, la leva è aggravato. Questo può essere un grande vantaggio se il prezzo si sta muovendo nella direzione che desideri, ma può anche aggravare le perdite quando il momento è sbagliato. Investitore intelligente Suggerimento L'opzione futures è un derivato di un derivato. Questo espande il potenziale di profitto - così come i rischi. Gli aspetti cautelative di opzioni future sono le stesse di quelle per le stock option-based. Si faccia gli stessi problemi di tempo di decadimento in posizioni lunghe e gli stessi rischi di esercizio di posizioni corte. Proprio come molti aspiranti commercianti di stock option hanno invece optato per investire in fondi azionari a base di negoziati in borsa (ETF) o fondi indicizzati, molti commercianti interessati al mercato dei futures hanno incanalato il loro capitale in ETF a termine-based. Per molti, questo ha un senso. Se non si desidera assumersi i rischi di acquisto e le scorte in possesso, vari tipi di fondi azionari o ETF comuni di investimento sono interessanti. E se si trova il mercato dei futures troppo complesso, quindi una manciata di ETF future basate potrebbe essere la soluzione perfetta. Tuttavia, alcuni commercianti opzioni saranno attratti dalla leva esponenziale di futures su opzioni. Un'altra distinzione importante è che il mercato dei futures è spesso molto più volatile rispetto al mercato azionario, con valutazione potenzialmente muoversi rapidamente in entrambe le direzioni. Ad esempio, si consideri la storia recente della merce più comunemente scambiato, olio. Tra il 2007 e il 2008, i prezzi sono raddoppiati a oltre 145 dollari al barile, e quindi entro la fine del 2008, è sceso più del 110 a meno di 35 dollari al barile. Mentre alcuni titoli hanno sperimentato simile movimento verso l'alto e verso il basso, è molto più comune nel mercato dei futures. Quindi, se aveva comprato le chiamate all'inizio del 2007 e poi venduti in alto, e sostituito loro con future sul petrolio mette, si potrebbe avere fatto un profitto incredibile. Senno di poi è sempre perfetto, tuttavia, e durante i cambi turbolenti dei prezzi del 2007-2008, incertezza e cattivo tempismo reso tali decisioni perfette improbabile. Investitore intelligente Tip spiegazioni tradizionali del mercato dei futures citano l'equilibrio tra acquirenti e venditori per spiegare il motivo per cui il mercato è più stabile del mercato azionario. La storia recente mostra, tuttavia, che questo presupposto non è sempre valida. Futures può essere altrettanto volatili come le scorte, ea volte anche più volatile. Chiunque abbia familiarità con le opzioni a magazzino sottostante è probabilmente abbastanza comodo con la consapevolezza che ogni opzione è basata su 100 di azioni. Una complessità nel mercato dei futures è che incrementi di fondo sono diverse per ciascuna merce, data la sua natura e il metodo di trading. Questo rende l'industria dei futures opzione molto più complessa di quanto l'industria di stock option. Come per ogni mercato nuovo e sconosciuto, una mancanza di comprensione su queste basi è di per sé un rischio molto grave. incrementi commerciali si basano sulla specifica futuro stesso. Alcuni esempi: Unità Futures Trading Oltre alle molte varianti in unità di trading delle materie prime, un mercato attivo in future complica ulteriormente il quadro. future su tassi di valuta sono negoziate su base relativa (ad esempio variazioni di valutazione tra il dollaro americano e la sterlina britannica). I tassi di interesse sul commercio aumento percentuale e la caduta dei tassi di note, come ad esempio titoli del Tesoro. Un certo numero di indici di scambi sulla base di movimento dei prezzi in numerosi indici del mercato azionario, come ad esempio il Dow Jones Industrials, la SampP 500, e altri indici di monitoraggio e di riferimento. Un'altra forma di future finanziari sono futures su singole azioni, di solito associati con 100 azioni del sottostante. Molti commercianti come futuro a causa dei requisiti di margine liberalizzati. Piuttosto che il margine del 50 per cento necessario per azioni, futures su azioni possono essere scambiati con il 20 per cento in deposito. È anche possibile breve magazzino con un contratto a termine senza la necessità di prendere in prestito 100 di azioni. In molti modi, stock futures sono molto simili opzioni. Tuttavia, le regole di liquidazione non sono le stesse, e un controllo normativo risiede con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), piuttosto che con la Securities and Exchange Commission (SEC). Comprendere le unità di negoziazione è solo una parte della sfida di opzioni di trading sui futures. Con le scorte, l'incremento è standardizzata, il che significa che ogni opzione elencata è correlata a 100 azioni del titolo sottostante. Per i futures, l'unità base incrementale è diversa in ogni caso. Così, per un contratto future, l'unità di trading, il contratto può essere scambiato in un incremento unitario di 100, e per un altro potrebbe essere 5.000. Naturalmente, queste distinzioni riguardano anche il costo totale dell'opzione futures. Un'altra distinzione è la natura del titolo sottostante. Mentre 100 di azioni rappresentano una posizione di partecipazione nella società stessa, un incremento di un contratto future su cui opzioni possono essere acquistati o venduti non contiene alcuna equità, solo la natura obbligatoria dei futures stesso contratto. Questo contratto è un futuro obbligo di accettare la consegna o per fornire la consegna della materia prima sottostante. Con magazzino, consegna significa scambio di 100 azioni nella soddisfazione di una opzione esercitata. Nel settore dei futures, la consegna di rado si verifica perché in realtà significa negoziazione delle materie prime su cui si basano il contratto future e l'opzione. Perché questo si verifica raramente, esercitando un'opzione a termine o che consentono una posizione corta per entrare in esercizio non è un risultato accettabile nella maggior parte delle situazioni. Così, mentre molti stock options scrittori accettare la possibilità di esercizio, lo stesso non vale per opzioni future scrittori. In realtà, solo circa il 3 per cento di tutti i contratti a termine comporta effettiva consegna della materia prima sottostante. Quindi la maggior parte dei commercianti di opzioni permettono di scadenza, vende, o rotolare in avanti le loro posizioni per evitare di esercizio. Investitore intelligente Suggerimento La sicurezza subalterno per un'opzione su base azionaria (100 parti di azioni) ha, valore tangibile permanente. Ma il titolo sottostante in un opzione a termine (un contratto a termine) è sia intangibile e finito. Questa è una distinzione molto importante tra i due mercati. Il rischio reale di un breve scrittore possibilità future di dover prendere in consegna di una quantità massiccia di una merce è di piccole dimensioni. Anche nei pochi casi in cui un breve un'opzione future viene mantenuta aperta oltre la data di comunicazione, lo scambio di merce emette l'intento di fornire. Anche se tale data passa, il broker materie prime emetterà quello che viene chiamato un avviso di indire nuove gare per annullare l'obbligo di prendere in consegna. Il indire nuove gare comporta una tassa, ma che è sempre preferibile a dover accettare la consegna. A differenza di stock option-based, in cui la consegna è automatico, un'opzione a termine-based è improbabile che passare attraverso la consegna. Questa indulgenza è costruito sul mercato a causa di un maggior parte dei commercianti non poteva permettersi l'alto costo della consegna fisica, quindi in realtà di procedere a tale fornitura potrebbe essere uno svantaggio per tutti. Opzioni commercianti sono costantemente consapevoli della scadenza, tanto più che si avvicina la data di scadenza. Lo stesso vale per le opzioni future commercianti. Tuttavia, fino ad esaurimento continua ad esistere a tempo indeterminato, il contratto future sottostante ha la sua data di scadenza. In alcuni casi, il contratto futures e opzioni correlate scadono nello stesso giorno. In altri casi, la scadenza date per futures e opzioni future potrebbero essere diverse. Scadenza è anche distinta per le opzioni future in un altro modo. Se l'opzione di breve chiamata stock-based si esercita e si riceve magazzino, si ha il diritto di tenere le quote di azioni fino a quando si desidera. Tuttavia, con una chiamata a termine basata, accettando la consegna non è normalmente un risultato vitale, in modo da un in-the-money a termine breve chiamata deve essere arrotolato in avanti o venduti. In un certo senso, il fatto che l'esercizio di un breve opzione è improbabile (e all'esercizio automatico non si verifica), i futures basati i venditori di opzioni hanno un netto vantaggio rispetto venditori allo scoperto base azionaria. Si può rotolare posizioni corte in avanti a tempo indeterminato, almeno in teoria. Tuttavia, un rischio serio esiste nei casi in cui i prezzi salgono rapidamente e in modo significativo. Uno sguardo indietro a mercati nel 2007-2008 per l'energia e le materie prime agricole rende questo caso. Alla fine, una profonda opzione in-the-money può avere per essere chiuso, per esempio, quando il livello dei prezzi non è più disponibile perché i valori delle materie prime si sono spostati ben oltre le fasce di prezzo originale. Una distinzione importante finale deve essere fatta: opzioni chiunque di trading su posizioni azionarie lunghe guadagna dividendi quando applicabile, e il dividendo spesso rappresenta una porzione significativa del rendimento complessivo (quando incluso con plusvalenze e premio di opzione a chiamate coperte e strategie simili). Così, per i commercianti con un portafoglio di azioni, il dividendo è un vantaggio importante da tenere a mente quando si confrontano i potenziali profitti e rischi. Tuttavia, i contratti a termine come un titolo sottostante per le opzioni di trading non pagano dividendi. Anche se questo è ampiamente conosciuto dai commercianti, il valore relativo e distinzione è facilmente trascurati o ignorati. Investitore intelligente Suggerimento Non trascurare l'importanza dei dividendi da posizioni lunghe del titolo sottostante, come un punto di confronto di profitto e di rischio, tra base azionaria e dei futures basati trading delle opzioni. In situazioni in cui il profitto potenziale è simile o identico tra il magazzino e le opzioni di trading sui futures, il dividendo su posizioni azionarie lunghe può fare la differenza e, se considerato nel confronto generale, potrebbe rendere preferibile commercio più noto opzione stock-based .